A inadimplência do agro na carteira do Banco do Brasil chegou a 6,92% em setembro de 2026, contra 4,84% no mesmo mês do ano passado. O avanço dos atrasos superiores a 90 dias entre médios e grandes produtores derrubou o lucro líquido ajustado do banco a R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre, queda de 66,5% na comparação anual.

Os números foram divulgados em Brasília na terça-feira (11) e mostram o peso do endividamento rural sobre um dos principais financiadores da produção agropecuária do país. A carteira de agronegócio da instituição soma R$ 403,6 bilhões.

Inadimplência do agro se concentra no Centro-Oeste

A concentração dos atrasos em médios e grandes produtores de soja, milho e pecuária coloca o Centro-Oeste no centro das preocupações do banco. Nesses contratos, os financiamentos cobrem custeio, máquinas, infraestrutura e comercialização, com prazos variados.

O Banco do Brasil contabilizou R$ 21,2 bilhões em custos de crédito entre julho e setembro, crescimento de 18,4% na comparação anual. O indicador reúne o risco de perdas, descontos concedidos em renegociações e valores recuperados de créditos problemáticos.

No acumulado dos nove primeiros meses de 2026, o custo chegou a R$ 58,6 bilhões, enquanto o lucro líquido ajustado somou R$ 8,6 bilhões. Os dados constam do comunicado oficial da instituição.

Como o produtor rural chegou a esse endividamento

A pressão financeira nas propriedades rurais foi construída ao longo de sucessivas safras. Perdas climáticas, oscilações de preços agrícolas e compromissos acumulados reduziram a capacidade de pagamento de parte dos produtores.

Nas lavouras de grãos, o crédito costuma ser contratado antes do plantio, para custear sementes, fertilizantes, defensivos e operações mecanizadas. Quando a colheita rende menos que o esperado ou os preços não cobrem as despesas, o produtor precisa renegociar dívidas e ainda buscar recursos para o ciclo seguinte.

Em julho, o governo federal editou a Medida Provisória 1.376, que autorizou linhas de crédito para a composição de dívidas de agricultores e cooperativas afetados por perdas de produção. A regra permite enquadrar quem comprovar redução mínima de 30% da renda bruta agropecuária esperada.

Recuperação judicial no campo e a safra recorde

O endividamento também aparece fora das estatísticas bancárias. Segundo a Serasa Experian, produtores e empresas ligados ao agronegócio registraram 1.990 pedidos de recuperação judicial em 2025, alta de 56,4% sobre os 1.272 de 2024.

No segundo trimestre de 2026, foram 448 solicitações, redução de 20,7% na comparação anual. Mato Grosso liderou com 107 pedidos, seguido por Goiás, com 84. Os dois estados responderam por 42,6% do total do período.

Entre os produtores organizados como pessoas jurídicas, a soja respondeu por 70 dos 160 pedidos do trimestre, e a criação de bovinos somou 28. Para Marcelo Pimenta, head de agronegócio da Serasa Experian, o recuo recente não representa necessariamente recuperação generalizada.

“A preservação do fluxo de caixa, o planejamento financeiro e a busca por alternativas de renegociação continuam sendo fundamentais”, afirmou o executivo.

O cenário contrasta com o desempenho da produção. Segundo a Conab, a safra 2025/2026 foi estimada em 361,7 milhões de toneladas de grãos, alta de 2,6%. A soja chegou a 180,4 milhões de toneladas, e o milho somou 144 milhões. Mais volume colhido, porém, não significa renda disponível para quem carrega dívidas antigas, como mostram as condições do crédito rural na safra 2026/2027.

Carteira de crédito rural e o Plano Safra

No Banco do Brasil, a deterioração da carteira rural já influencia as decisões de concessão de novos financiamentos. Ao fim de setembro, os empréstimos ao agronegócio somavam R$ 403,6 bilhões, redução de 4,3% sobre junho, embora o saldo ainda crescesse 1,2% na comparação anual.

Nos três primeiros meses do Plano Safra 2026/2027, iniciado em julho, o banco desembolsou R$ 24,5 bilhões para o setor. A instituição informou que prioriza operações com garantias e melhor relação entre risco e retorno, além de intensificar renegociações, cobranças e recuperação de ativos vinculados aos contratos.

O que muda nas projeções do banco

Os atrasos forçaram o Banco do Brasil a revisar as projeções para 2026. A expectativa de lucro líquido ajustado caiu da faixa de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões.

A previsão de custo do crédito subiu de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões para R$ 80 bilhões a R$ 83 bilhões. O banco também trocou a estimativa de expansão da carteira de empréstimos por uma projeção que varia entre estabilidade e retração de 2%.

Considerando todos os segmentos, a inadimplência acima de 90 dias alcançou 6,08%, contra 4,51% um ano antes. O retorno sobre o patrimônio líquido recuou de 8,4% para 2,8%, e o conselho decidiu reduzir de 30% para 25% a parcela do lucro destinada aos acionistas.

O banco informou que prioriza operações com garantias e melhor relação entre risco e retorno, além de intensificar renegociações e recuperação de ativos.

O que esperar daqui para frente

A recomposição da capacidade de pagamento depende da próxima safra e do preço das commodities. O reescalonamento das dívidas pela MP 1.376 alivia o caixa no curto prazo, mas transfere obrigações para prazos mais longos.

A tendência é de crédito mais seletivo no campo. Enquanto isso, a concentração geográfica dos pedidos de recuperação judicial indica que o estresse financeiro segue maior nas regiões produtoras de grãos e proteína animal.

Para os produtores, o caminho apontado por especialistas é o mesmo: planejamento de fluxo de caixa e negociação antes do calote, com a recuperação judicial tratada como último recurso.

Com informações da Forbes Brasil.

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